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The convertible bonds with warrant attached contracts were signed with Yorkville Global Master SPV Ltd, an investment fund managed by the U.S. management firm Yorkville Advisors.

CONVERTIBLE BONDS WITH WARRANT ATTACHED CONTRACT #1

  • Effective: Extraordinary General Meeting on December 22, 2014
  • Potential transaction amount: €10 million
    • Equity contribution of €5 million if all of the convertible bonds are converted into shares
    • Equity contribution of €5 million if all of the attached warrants are exercised

DESCRIPTION OF THE CONVERTIBLE BONDS WITH WARRANT ATTACHED

MAIN CHARACTERISTICS OF THE CONVERTIBLE BONDS

  • The convertible bonds will be issued in five tranches, each amounting to €1 million, either directly or on the exercise of freely issued warrants that require the holder, at the request of the issuer and subject to certain conditions having been met, to purchase one tranche of convertible bonds with warrant attached (the “Issue Warrants”).
  • The convertible bonds will be issued at par, or €10,000 per convertible bond.
  • The convertible bonds mature six months after their issuance. Once expired, unconverted convertible bonds must be refunded by the issuer.
  • The convertible bonds will not be subject to a request for admission to trading on the Alternext Paris market and will therefore not be listed.
  • The convertible bonds may be converted into shares, at any time at the bearer’s request, according to the conversion ratio determined by the following formula: N = Vn / P
  • Where: “N”: the number of new ordinary shares of the Company to be issued upon the conversion of a convertible bond; “Vn”: the amount that the convertible bond represents (par value of a convertible bond, including interest, if applicable); “P”: 93% of the lowest of the five average daily share prices, weighted by the volume of Company shares (as published by Bloomberg) immediately prior to the date of the request to convert the convertible bonds, without being less than €0.25. ont émises au pair, soit 10.000 € par OCA.

MAIN CHARACTERISTICS OF THE ATTACHED WARRANTS

  • The number of attached warrants to be issued with each issued tranche of convertible bonds with warrant attached will be such that, multiplied by the exercise price of the convertible bonds (determined by the terms below), the resulting amount is equal to nearly €1 million, without exceeding that amount.
  • The warrants will not be subject to a request for admission to trading on the Alternext Paris market and will therefore not be listed.
  • The warrants may be exercised for a period of 36 months from the date of their issuance (the “Exercise Period”).
  • During the Exercise Period, each warrant will entitle its holder to purchase 1 new share of the Company.
  • The subscription price of the new ordinary shares when the warrants are exercised will be equal to 110% of the closing price (as published by Bloomberg) of the Company share on the trading day prior to the request to exercise the Issue Warrants that resulted in the issuance of convertible bonds with warrant attached from which the warrants originated.
  • If the warrants originated from the first tranche of convertible bonds with warrant attached, said subscription price of the new ordinary shares will be equal to 110% of the lesser of (i) the closing price (as published by Bloomberg) of the Company share on the trading day prior to the issuance of the first tranche of convertible bonds with warrant attached from which the warrants originated and (ii) the closing price (as published by Bloomberg) of the Company share on November 4, 2014.

The tracking table for convertible bonds with warrant attached can be found in «Suivi du contrat OCABSA – Décembre 2014 ».

CONVERTIBLE BONDS WITH WARRANT ATTACHED CONTRACT #2

  • Effective: Extraordinary General Meeting on Thursday, May 21, 2015
  • Potential transaction amount: €20 million
    • Equity contribution of €10 million if all of the convertible bonds are converted into shares
    • Equity contribution of €10 million if all of the attached warrants are exercised

DESCRIPTION OF THE CONVERTIBLE BONDS WITH WARRANT ATTACHED

MAIN CHARACTERISTICS OF THE CONVERTIBLE BONDS

  • The convertible bonds will be issued in ten tranches, each amounting to €1 million, on the exercise of freely issued warrants that require the holder to purchase one tranche at the request of the issuer, subject to certain conditions having been met, and also allow their holder to purchase one tranche of convertible bonds with warrant attached at its sole discretion (the “Issue Warrants”).
  • The convertible bonds will be issued at par, or €10,000 per convertible bond.
  • The convertible bonds mature six months after their issuance. Once expired, unconverted convertible bonds must be refunded by the issuer.
  • The convertible bonds will not be subject to a request for admission to trading on the Alternext Paris market and will therefore not be listed.
  • The convertible bonds may be converted into shares, at any time at the bearer’s request, according to the conversion ratio determined by the following formula: N = Vn / P
  • Where: “N”: the number of new ordinary shares of the Company to be issued upon the conversion of a convertible bond; “Vn”: the amount that the convertible bond represents (par value of a convertible bond, including interest, if applicable); “P”: 93% of the lowest of the five average daily share prices, weighted by the volume of Company shares (as published by Bloomberg) immediately prior to the date of the request to convert the convertible bonds, without being less than €0.25.

MAIN CHARACTERISTICS OF THE ATTACHED WARRANTS

  • The number of attached warrants to be issued with each issued tranche of convertible bonds with warrant attached will be such that, multiplied by the exercise price of the convertible bonds (determined by the terms below), the resulting amount is equal to nearly €1 million, without exceeding that amount.
  • The attached warrants may be subject to a request for admission to trading on the Alternext Paris market, upon request by the Investor to the Company – Delta Drone, having agreed to an obligation of means.
  • The attached warrants may be exercised as of April 30, 2019 (the “Exercise Period”).
  • During the Exercise Period, each warrant will entitle its holder to purchase 1 new share of the Company.
  • The subscription price of the new ordinary shares will be equal to one hundred ten percent (110%) of the lesser of (i) the lowest of the five average daily share prices weighted by the volume of Company shares immediately preceding the exercise date of the Issue Warrant resulting in the issuance of the tranche of convertible bonds with warrant attached from which the warrants originated and (ii) the closing price (as published by Bloomberg) of the Company share on January 23, 2015.
  • To allow the fungibility of a maximum number of warrants that would be issued and admitted to trading on the Alternext Paris market at the request of an Investor, if the warrants attached to a tranche do not have exactly the same exercise price as existing warrants, the Investor will have the option, during the exercise of each issue of convertible bonds with warrant attached, to set the exercise price of the warrants, for some or all of the warrants attached to the tranche, to the same exercise price as the warrants that have already been issued and admitted to trading on the Alternext Paris market whose exercise price would be higher while remaining close to the exercise price of the warrants attached to this tranche, as calculated by the method mentioned in the previous section.

The tracking table for convertible bonds with warrant attached can be found in “Suivi du contrat OCABSA – Mai 2015

Contrat OCABSA N°3

CARACTERISTIQUES DES OCABSA :

Prise d’effet : AGE du 22 décembre 2016
Montant potentiel de l’opération : 50 M€
Apport en fonds propres de 25M€ en cas de conversion de la totalité des OCA en actions,
Apport en fonds propres de 25M€ d’exercice de la totalité des BSA attachés.

Caractéristiques des Bons d’émission :

Nombre de BE : 2 500
Les BE obligent le porteur à souscrire une tranche de dette obligataire sur demande de l’émetteur, sous réserve de la satisfaction de certaines conditions, et qui permettent au porteur de souscrire une tranche à sa seule et unique discrétion et de procéder, en plusieurs tranches successives sur exercice de BE, à l’émission d’OCA d’une valeur nominal de 0,25€ avec BSA attachés.
Les BE pourront être exercés pendant une période de 3 ans à compter de leur émission.
Les BE ne feront pas l’objet d’une demande d’admission aux négociations sur le marché ALTERNEXT PARIS et ne seront par conséquent pas cotés.

Caractéristiques des OCA :

Les OCA ne porteront pas d’intérêt et auront une maturité de 6 mois à compter de leur date d’émission. Les OCA non converties seront remboursées sur la base de 100% de leur valeur nominale.
En cas de la survenance d’un cas de défaut, à la discrétion de leur porteur, les OCA devront être remboursées par anticipation à 100% de leur valeur nominale et un taux d’intérêt de 15% annuel courra sur les OCA en circulation pendant la période à compter de la date de survenance du cas de défaut et au plus tôt à la date de à laquelle le cas de défaut a été remédié ou à la date à laquelle les OCA ont été complétement converties ou remboursées.
La valeur unitaire des OCA est fixée à 10 000 €.
Les OCA seront émises au prix de 99% de leur valeur nominale unitaire, soit 9 900 € par OCA.

Les OCA ne feront pas l’objet d’une demande d’admission aux négociations sur le marché Alternext Paris et ne seront par conséquent pas cotées.

Les OCA pourront être converties en actions, à tout moment à la demande du porteur, selon la parité de conversion déterminée par la formule ci-après : N = Vn / P

Avec : « N » : le nombre d’actions ordinaires nouvelles de la Société à émettre sur conversion d’une OCA ; « Vn » : la créance obligataire que l’OCA représente (valeur nominale d’une OCA en tenant compte, le cas échéant, des intérêts correspondants) ; « P » : 93 % du plus bas des cours quotidiens moyens pondérés par les volumes de l’action de la Société (tels que publiés par Bloomberg) (la « Période de Fixation du Prix ») précédant immédiatement la date de demande de conversion de l’OCA concernée, sans pouvoir cependant être inférieur à 0,25 €.

Caractéristiques des BSA :

Les BSA pourront faire l’objet d’une demande d’admission aux négociations sur le marché Alternext Paris, sur demande formulée par l’Investisseur auprès de la Société – Delta Drone ayant contracté à ce titre une obligation de moyens.

Sauf décision du porteur de rendre les BSA fongibles avec d’autres BSA qui seraient admis aux négociations sur le marché ALTERNEXT PARIS (auquel cas leur période d’exercice se clôturera à la même date), les BSA pourront être exercés pendant une période de 4 ans à compter de leur émission, soit à compter de leur détachement des OCA.

Chaque BSA donnera droit à son porteur, pendant la Période d’Exercice, de souscrire 1 action nouvelle de la Société.

Le nombre de BSA à mettre à l’occasion de chaque tranche d’émission d’OCABSA sera tel que, multiplié par le prix de souscription, prime d’émission incluse, des actions ordinaires nouvelles à émettre sur exercice des BSA déterminé dans les conditions définies ci-après, le montant ainsi obtenu soit égal à la valeur des OCA auxquels les BSA sont attachés.

Le prix de souscription des actions ordinaires nouvelles sur exercice des BSA sera égal à cent dix pour cent (110 %) du moins élevé entre (i) le moins élevé des cinq (10) cours quotidiens moyens pondérés par les volumes de l’action de la Société (la « Période de Fixation des Prix ») précédant immédiatement la date d’exercice du Bon d’Emission donnant lieu à l’émission de la tranche des OCABSA desquelles les BSA sont détachés et (ii) le cours de clôture (tel que publié par Bloomberg) de l’action de la Société le 27 octobre 2016.

Si les BSA attachés à une tranche n’ont pas exactement le même prix d’exercice que des BSA existants, et afin de permettre la fongibilité d’un nombre maximum de BSA qui seraient émis et admis aux négociations sur le marché Alternext Paris suite à la demande de l’Investisseur, ce dernier aura l’option, lors de l’exercice de chaque bon d’émission d’OCABSA, de fixer le prix d’exercice des BSA, pour tout ou partie des BSA attachés à cette tranche, au même prix d’exercice que des BSA déjà émis et admis aux négociations sur le marché Alternext Paris dont le prix d’exercice serait plus élevé tout en restant proche du prix d’exercice des BSA attachés à cette tranche tel que calculé selon la méthode mentionnée au paragraphe ci-dessus.

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